Jennifer Wallace har alla meriter på plats när det gäller att skapa meravkastning mot den breda aktiemarknaden. Som aktiv förvaltare har hon överpresterat i mer än 15 år i sin roll som investeringsdirektör och portföljförvaltare i det amerikanska företaget Summit Street Capital Management.
I en intervju förklarar Wallace att hennes strategi kan sammanfattas som en analys av huruvida ett visst bolag är en bra affär som kan köpas till en acceptabel rabatt. Med andra ord är hon en värdebaserad investerare som ständigt söker undervärderade bolag till bra priser. Wallace utvecklar sitt tillvägagångssätt för aktieurval med tre faktorer en investerare bör beakta:
För det första granskar hon bolagens nyckeltal och om det finns eventuella negativa faktorer som inte återspeglas i dessa. Det är viktigt att vara medveten om att det kan finnas bolagsåtaganden som inte framgår av redovisningen, allt från skadeståndsanspråk till potentiella förluster på finansiella instrument.
Sedan påpekar Wallace att man måste bedöma om bolagets vinst är hållbar. Det är en sak att företaget för tillfället kan generera intäkter, men är detta realistiskt om exempelvis fem år? Och om inte, arbetar bolaget aktivt med att skapa nya intäktsströmmar?
Slutligen understryker hon vikten av att vara medveten om det hon kallar "okvantifierbara faktorer", som täcker alla möjliga oförutsedda händelser som kan påverka en aktie. Därför håller Wallace ett extra vakande öga på ledningen i bolagen hon investerar i, ägarstruktur, historiska kapitalallokeringar och ledningsinitiativ.
Om man lyckas se bortom kortsiktiga svängningar finns det enligt Wallace goda möjligheter på aktiemarknaden. Wallace har en examen från Columbia College och har senare tagit en MBA vid Columbia University i New York. Innan hon började på Summit Street Capital, arbetade hon på konsultfirman McKinsey & Company och som investment banker.
Om du vill lära dig mer om hur man hittar undervärderade aktier till attraktiva priser, är Jennifer Wallaces föredrag på Nyårskonferensen 2025 en bra start.
Innehållet på den här sidan är marknadsföring